Последняя исследовательская работа Ассоциации Американского Капитала «Американская ангелская кампания» подчеркивает, насколько несчастным является типичный инвестор ангелов. Как показал первоначальный анализ исследования, средний ангел в 2015 году сделал всего две инвестиции, а за свою жизнь он вложил всего десять.
Это огромная проблема. Как подчеркнул супер-ангел Дэвид С. Роуз и другие: «Большинство новых компаний, поддерживаемых ангелами, терпят крах, поэтому, если вы инвестируете только в одну компанию, существует вероятность, что вы ПОТЕРЯЕТЕ ВСЕ ДЕНЬГИ».
$config[code] not foundЭто очень большой риск для вас.
Исследования ученых и практиков, таких как Сим Симинов из Fastignite, по распределению доходности ангелов (с использованием как эмпирических данных, так и симуляций Монте-Карло) показывают, что инвесторам необходимо инвестировать во многие, по крайней мере, в пятьдесят, компании, чтобы достичь процент плюс годовой доход без чрезвычайного риска.
Очевидно, что большинство ангелов инвестируют в слишком мало компаний и поэтому несут слишком большой риск. Почему они это делают?
Инвестиционная стратегия Angel - Почему инвесторы Angel настолько диверсифицированы?
Они не тратят достаточно времени на инвестирование ангела
Одна из причин заключается в том, что большинство ангелов уделяют этому процессу недостаточно времени. Создание портфеля компаний занимает много времени. Инвесторам необходимо развивать поток сделок перспективных компаний. Поиск хороших компаний означает тратить время на общение с предпринимателями, директорами акселераторов, другими ангелами и многими другими членами стартовой экосистемы.
Они также должны проверять множество компаний. Создание портфеля из 50 компаний, вероятно, означает проверку более 1000 предприятий. Если этот портфель формируется в течение пяти лет, это означает, что необходимо проверять около одной компании в день.
Наконец, ангелы должны выяснить правильные условия для инвестиций. Они должны избегать переоценки компаний и обеспечения приемлемости других положений. Это очень трудно сделать, не вкладывая средства в сбор и анализ данных, как отмечает Сим Симинов. Для людей с другой работой все это может оказаться слишком трудоемким.
Они не видят достаточно компаний
Вторая причина недостаточной диверсификации заключается в том, что большинство ангелов не видят достаточно хороших компаний, чтобы создать надлежащий портфель. Распределение высокопотенциальных стартапов - таких, которые приносят доход, необходимый для того, чтобы ангельские инвестиции работали, - распределяется неравномерно по всей стране.
Вы можете создать хороший портфель стартапов в двух часах езды от того места, где вы живете, если вы живете в Сан-Франциско, Нью-Йорке или Бостоне. Если вы находитесь в Оклахома-Сити, Кливленде или Джексонвилле, это очень сложно. Если вы находитесь в одном из этих мест, вам нужно делать инвестиции в другом месте, либо в центрах с высокой потенциальной венчурной деятельностью, в других местах, где инвестиции происходят реже, либо в обоих случаях. Большинство людей не делают этого, потому что они либо намеренно (из соображений экономического развития), либо случайно (они никого не знают в другом месте) вкладывают средства на местном уровне.
Они не пытаются заработать деньги
Третья причина в том, что большинство ангелов на самом деле не пытаются зарабатывать деньги. Они инвестируют в пару компаний в год, потому что им нравятся предприниматели и они хотят помочь им. Они несут риск, потому что они не думают об этом при принятии решения и не хотят его смягчать. Им нравится общаться с предпринимателями и участвовать в их стартапах. Для них инвестиции - это хобби, например, игра в гольф, катание на лодках и путешествия. Они готовы тратить на них деньги, потому что занятия приносят им удовольствие. Вложение пары в год обходится им в сумму, равную стоимости их катера, поездок и членства в гольф-клубе.
Копилка Фото через Shutterstock
1
