В мире финансирования стартапов «бридж» означает попытки молодых компаний собрать небольшую сумму денег, чтобы помочь им перейти к следующему крупному раунду финансирования. Мостовые обходы обычно происходят, когда компании отстают от плана и пропустили важный этап.
В эти дни я вижу очень специфический вид моста вокруг, который становится очень распространенным - настолько распространенным, что он практически стал специальностью моей и моих соинвесторов. Я называю это «проходом» после того, как мост использовался для посадки корабля с пирса.
$config[code] not foundТраповый раунд - особый вид инвестиций в бридж
Я определяю «проходной проход» как переходной этап, предназначенный для того, чтобы получить молодым компаниям деньги, которые им нужны для тех клиентов, которые взяли на себя обязательство приобретать свою продукцию, но еще не заплатили за них. Этот вид раунда становится все более распространенным.
Основатели стартапов с высоким потенциалом роста часто убеждают клиентов покупать их продукты и услуги, но им необходимо внести небольшие изменения в свои предложения, прежде чем клиенты будут их использовать, или им нужно будет подключить клиентов до того, как клиенты заплатят.
Многие неопытные основатели недооценивают время, которое требуется, чтобы убедить потенциальных клиентов принять продукт, степень изменения, которую они должны внести в свои предложения, прежде чем клиенты будут их использовать, необходимость тратить ресурсы на привлечение клиентов или медленную оплату крупного бизнеса., В результате, стартапы сталкиваются с дилеммой: они связывают клиентов подписанными контрактами, но у них нет денег, чтобы вовремя привлечь этих преданных покупателей. Им нужно построить очень маленький мост, чтобы найти деньги, чтобы привлечь клиентов и начать собирать доходы от продаж.
За последние несколько месяцев, по крайней мере, две трети передач, которые я видел в молодых компаниях, предназначались для финансирования инвестиций после посева от $ 50 000 до $ 100 000, где средства используются для привлечения преданных клиентов - то, что я называю трапом раунды. Это очень привлекательные раунды для инвесторов, которые быстро принимают решения.
Трассовые обходы обычно проводятся с конвертируемыми банкнотами. Это позволяет основателю ограничить разведение. Конвертируемая облигация не приведет к тому, что существующее финансирование будет конвертировано по низкой оценке позже, только в новом раунде. Это означает относительно небольшое разбавление для основателя. Например, компания, которая уже собрала 500 000 долларов США с оценкой в 5 миллионов долларов на конвертируемой облигации, может собрать 50 000 долларов США при оценке в 2 миллиона долларов на проходе. Когда в будущем компания поднимет раунд Серии А, конвертируется только 50 000 долл. При благоприятном пределе для инвесторов - слишком мала, чтобы значительно уменьшить долю учредителей в капитале.
Использование конвертируемой облигации также позволяет основателю представить новым инвесторам привлекательную сделку в обмен на решение их проблемы с денежными потоками, действуя быстро. Инвесторы, обеспечивающие небольшой раунд, получают гораздо более привлекательный предел оценки, чем ранее привлеченное финансирование. Более того, их риск, как правило, ниже, потому что деньги используются для решения очень специфической проблемы с денежными потоками - для получения платежей клиентов.
Проход можно сделать без раздражения существующих инвесторов. Предлагая те же самые условия текущим финансистам сначала, учредители могут гарантировать, что существующие инвесторы находятся на борту. Трудно злиться на основателя за то, что он собрал деньги у кого-то другого с более привлекательной ценовой ценностью, чем вы вложили, когда отказались от возможности инвестировать больше денег.
В эти дни я, похоже, ничего не делаю, кроме разговоров с основателями стартапов с 150 000 долларов в год, которым нужно 50 000 долларов, чтобы удвоить свой доход путем привлечения преданных клиентов. В обмен на принятие решения в течение недели и перевод денег в течение двух дней мы с моими соинвесторами получаем оценки, которые в два раза ниже, чем обычно. Это может стать инвестиционной специальностью.
Трап Фото через Shutterstock
