Вот несколько плохих новостей для предпринимателей, стремящихся финансировать стартапы с высоким потенциалом. Венчурные капиталисты заключают меньше сделок и вкладывают меньше денег, чем до финансового кризиса и Великой рецессии. Согласно данным Price Waterhouse Coopers и Национальной ассоциации венчурного капитала, количество венчурных сделок сократилось с 4211 в 2007 году до 3698 в 2012 году.
Сумма, которую венчурные капиталисты вкладывают в компании, также существенно снизилась. В 2012 году венчурные капиталисты, с поправкой на инфляцию, инвестировали только 75 процентов от суммы, которую они сделали в 2007 году.
$config[code] not foundСделки также меньше, чем они были до Великой рецессии. В реальном долларовом выражении средний размер сделки сократился с 8,4 млн. Долларов в 2007 году до 7,2 млн. Долларов в 2012 году.
Для предпринимателей, ищущих инвестиции в первый раз, цифры также обескураживают. В 2012 году венчурный капитал заключил 1163 сделки «первой последовательности», по сравнению с 1418 в 2007 году, что на 18 процентов ниже.
Вложенная сумма упала еще больше. С точки зрения инфляции, венчурные инвесторы вложили на 52% меньше в первые сделки в 2012 году, чем в 2007 году.
Источник: Создано по данным Price Waterhouse Coopers / Национальной ассоциации венчурного капитала.
Средняя сумма сделки также сократилась после Великой рецессии, как показано на рисунке выше. В условиях с поправкой на инфляцию средние первые инвестиции в 2012 году составляли всего 59 процентов от размера первоначальных инвестиций в среднем за 2007 год.
Сжатие в сделках «первой последовательности» происходило на всех этапах инвестирования, причем снижение суммы с поправкой на инфляцию было наиболее интенсивным на стадиях посева и расширения. По количеству сделок снижение присутствовало на всех этапах, кроме ранней.
Первые сделки стали более сфокусированными на ранней стадии. В 2012 году на сделки ранней стадии приходилось 51% всего венчурного финансирования первой последовательности, по сравнению с 38% в 2007 году. Количество сделок на ранней стадии увеличилось с 42 до 65% от общего числа.
Однако сдвиг на инвестиционной стадии был не в сторону молодых компаний. Как с точки зрения суммы инвестиций, так и количества сделок, рост финансирования на ранней стадии произошел за счет снижения как на начальных стадиях, так и на стадиях расширения (стадии до и после ранней стадии).
