В этом посте я перефразирую выступление Дейва Ламберта из Right Side Capital Management для моего класса по предпринимательскому финансированию, потому что я думаю, что его идеи настолько ценны, что я хотел донести эту мысль.
Снижение стоимости создания минимально жизнеспособного программного продукта изменило способ, которым стартапы программного обеспечения собирают деньги. Еще в 1980-х годах потребовались десятки миллионов долларов на создание и тестирование бета-версии программного продукта. К 2014 году эта стоимость снизилась до 100 000 долларов.
$config[code] not foundЭтот огромный спад изменил то, как стартапы программного обеспечения собирают деньги. Традиционная модель привлечения денег от индивидуальных инвесторов-ангелов, за которой следует институциональный венчурный капитал, уступила место количественному микропредприятию (QMVC) и ускорителям бизнеса. (В следующей статье я расскажу о переходе к бизнес-акселераторам, но сегодня я сосредоточусь на переходе на QMVC.)
Влияние более низких рыночных затрат на инвестиции в софтверный бизнес
Сокращение затрат на вывод программного продукта на рынок создало проблему для венчурных компаний. Традиционный венчурный капитал слишком трудоемкий для сбора средств менее 250 000 долларов США, что сейчас является размером первого раунда финансирования для стартапов программного обеспечения. Традиционные венчурные капиталисты построены таким образом, чтобы каждый год инвестировать их в несколько миллионов долларов. Их транзакционные издержки слишком высоки; они собирают слишком много денег; и у них есть процессы, которые являются слишком трудоемкими, чтобы инвестировать небольшие суммы в большое количество компаний.
Чтобы успешно инвестировать очень небольшие суммы денег на стадии предпосевной работы, финансисты должны быстро определить огромное количество стартапов, провести комплексную проверку и выполнить сделки очень эффективно, а также отслеживать и помогать огромному портфелю компаний. QMVC используют технологии, стандартизацию и масштабирование для эффективной работы процесса.
Они используют инструменты анализа данных, чтобы делать выбор, особенно с отрицательной стороны. Попросив основателей начинающей компании предоставить им данные о ключевых показателях - опыте основателя, размере рынка, марже, отрасли, привлекательности и т. Д. - они могут использовать программное обеспечение, чтобы отсеять предприятия, которые не подходят для портфельных компаний, и сконцентрировать все их внимание на компании, которые имеют шанс получить финансирование.
Они также используют стандартизацию для эффективного заключения сделок. Вместо того, чтобы договариваться об условиях отдельно с каждым стартапом, они используют одну и ту же конвертируемую банкноту и ценовые круглые условия, корректируя только оценки и предельные значения оценки для компаний.
Поскольку компании, в которые инвестируют QMVC, не обладают достаточной силой, чтобы оправдать проведение должной осмотрительности, QMVC используют огромную диверсификацию для управления неопределенностью, вкладывая деньги в более чем сотню компаний в год, вместо того, чтобы пытаться собирать информацию, чтобы уменьшить неопределенность, о которой предприятия могут быть успешными.
Они помогают начинающим компаниям не так, как традиционные венчурные капиталисты. Вместо того, чтобы сидеть на досках, QMVC полагаются на масштаб и репликацию для предоставления помощи. Они налаживают партнерские отношения с экспертами по контрактным продажам и финансовыми директорами, работающими неполный рабочий день, чтобы предоставить своим портфельным компаниям необходимую им помощь при относительно низких предельных затратах. Они также передают лучшие практики по таким темам, как разработка программного обеспечения, процессы продаж, выставки и онлайн-маркетинг, от одного стартапа к другому.
Наконец, QMVC меняют географию венчурного финансирования. В поисках большого количества компаний для расследования QMVC находятся в двух часах езды от своих офисов. Инвесторы в Нью-Йорке и Сан-Франциско вкладывают деньги в стартапы в Де-Мойне и Детройте, чему способствует отсутствие необходимости посещать заседания совета директоров и упрощение процесса усердия.
Будут ли QMVC долговременными инновациями на финансовом рынке, еще неизвестно. Если стоимость вывода программных стартапов на рынок продолжает снижаться, как это уже было, скоро предпринимателям может не понадобиться финансирование в первом раунде от кого-либо еще. Но в то же время QMVC будут играть ключевую роль в финансировании программных стартапов.
Фотография разработчика программного обеспечения через Shutterstock
Комментарий ▼
