Алессио Баральди и Дмитрий Иванов, два предпринимателя из Бруклина, штат Нью-Йорк, и сопрезидент в частном инвестиционном фонде Albaron Growth Partners, имеют довольно необычную цель: приобрести одну компанию стоимостью от 5 до 50 миллионов долларов, которую они затем будут работать как директора школы.
Баральди и Иванов основали Albaron с простой предпосылкой: все большее число владельцев небольших компаний стремятся уйти в отставку или отказаться от повседневной деятельности, но не имеют естественного преемника и не хотят продавать его конкуренту. Долевая компания будет управлять и развивать бизнес в управляемом темпе, опираясь на свое наследие.
$config[code] not foundПодход пары представляет собой загадочный уголок мира инвестиций с малой капитализацией, который называется «поисковым фондом».
Поиск фонда определен
Высшая школа бизнеса Стэнфорда описывает поисковый фонд как «инвестиционный инструмент, созданный в 1984 году, с помощью которого инвесторы финансово поддерживают усилия предпринимателя по поиску, приобретению, управлению и развитию частной компании».
Процесс включает в себя два этапа:
- Небольшая группа инвесторов поддерживает управляющих менеджеров - Баральди и Иванова в случае с Альбароном - для поиска целевой компании для приобретения;
- Затем менеджеры берут на себя операционные роли в приобретенной компании - генеральный директор, президент и т. Д., В то время как инвесторы берут на себя роль членов совета директоров и советников.
Модель поискового фонда стала популярной около 25 лет назад как способ дать недавним выпускникам бизнес-школ возможность войти в реальную мировую экономику в качестве предпринимателей, чтобы помочь устоявшимся владельцам бизнеса перейти от повседневных операций, сохраняя при этом свое наследие.
«Индустрия поисковых фондов очень мала по сравнению с потребностями», - сказал Иванов. «Несмотря на то, что за последние 25 лет было создано более 100 поисковых фондов, а бэби-бумеры достигли пенсионного возраста, существует необходимость в большем. На данный момент это капля в море, но это класс активов, который начинает появляться из-за смены поколений ».
Как работает процесс
Albaron предлагает владельцу бизнеса событие ликвидности, а также кого-то, кто лично позаботится о будущем компании. В отличие от традиционных фондов прямых инвестиций, которыми управляют неконтролируемые инвесторы, создающие диверсифицированные портфели, Albaron намерена купить одну компанию, к которой ее сопрезиденты присоединятся в качестве штатных руководителей.
«Мы предлагаем выкупить владельца бизнеса и взять на себя управление бизнесом от его имени, опираясь на его наследие», - сказал Баральди в телефонном интервью для Small Business Trends. «Мы с Дмитрием собираем деньги у инвесторов, которые помогают нам выйти и найти компанию с большим потенциалом. Мы участвуем как руководители, а их члены - как члены правления и советники. Затем мы сосредоточимся на долгосрочном росте компании ».
По словам Баральди, владельцы старшего бизнеса начинают меньше думать об инвестировании и росте компании и больше о том, чтобы брать с нее деньги, выплачивая себе дивиденды. В результате рост бизнеса останавливается. «Мы ставим компанию на путь здорового развития на годы вперед», - сказал он.
В отличие от типичных венчурных фирм, инвесторы поисковых фондов не заинтересованы в стартапах, многие из которых представляют технический сектор, но создали бизнес, который существует уже 20 или 30 лет.
«Многие компании представляют отрасли, которые не так быстро развиваются, как технологии, но могут быть такими же интересными и прибыльными», - сказал Баральди. «Мы смотрим на более устоявшиеся отрасли, такие как здравоохранение, логистика или B2B-сервис».
Пара приносит многолетний опыт к столу
Баральди и Иванов привносят в таблицу многолетний опыт предпринимателей, руководителей предприятий и инвесторов.Баральди восемь лет проработал венчурным капиталом и профессионалом в сфере прямых инвестиций в Warburg Pincus, Blackstone и Morgan Stanley.
Он также основал две другие компании: Clearabee, местный поставщик логистических услуг, доход которого за четыре года достиг 20 миллионов долларов, и Evermore Nutrition, производитель персонализированных пищевых добавок из цельных продуктов.
Иванов обладает более чем пятнадцатилетним опытом работы на руководящих должностях в сфере операций, развития бизнеса и управленческого консалтинга. Совсем недавно он управлял четырнадцатью высококлассными отелями семейной гостиничной компании Hersha Group.
Все сторонники Альбарона, в том числе Кевин Тавил, основатель и генеральный директор Asurion, являются бывшими или нынешними генеральными директорами и предпринимателями, работающими самостоятельно. Они активно участвуют в стратегическом направлении и инициативах роста компаний, в которые они инвестируют. В совокупности они совершили более 500 малых и средних приобретений и имели активы на сумму более 2 миллиардов долларов.
«Мы находимся в этом на длительный срок», сказал Баральди. «Наша гибкая структура позволяет продавцу полностью контролировать сроки, структуру сделки, налоговое планирование и его участие после продажи».
Изображение: Партнеры Albaron Growth
